Эксперт: несмотря на кризисный год, Сбербанку удалось показать существенный рост прибыли

Хороший результат трудного года: Сбер в 2020 году получил 782 млрд прибыли

Хороший результат трудного года: Сбер в 2020 году получил 782 млрд прибыли

Финансовая отчетность Сбера по итогам 2020 года по РСБУ оказалась лучше прогнозов аналитиков — с учетом пандемии и сложившейся в результате непростой…

Хороший результат трудного года: Сбер в 2020 году получил 782 млрд прибыли

Прослушать новость

Остановить прослушивание

Эксперт: несмотря на кризисный год, Сбербанку удалось показать существенный рост прибыли

Финансовая отчетность Сбера по итогам 2020 года по РСБУ оказалась лучше прогнозов аналитиков — с учетом пандемии и сложившейся в результате непростой макроэкономической ситуации банк продемонстрировал позитивные результаты по всем основным параметрам. Эксперты также отмечают положительные тенденции декабря прошлого года, доказавшие, что антикризисная программа Сбера дала необходимый эффект.

Скопировать ссылку

Рост в условиях кризиса

Сбер, крупнейший банк России, по итогам 2020 года по РСБУ заработал 781,6 млрд рублей чистой прибыли без учета событий после отчетной даты. В годовом выражении показатель снизился на 7,7%, однако он оказался значительно лучше текущего консенсус-прогноза рынка: согласно консенсусу Bloomberg, рынок ожидал снижения сопоставимой чистой прибыли Сбера в 2020 году на 15% (718,2 млрд рублей против 845 млрд рублей по итогам 2019 года).

Есть в годовой финансовой отчетности Сбера и другие положительные моменты: рентабельность капитала банка составила 16,5%, а рентабельность активов – 2,6%. Кредитный портфель юридических лиц вырос на 16,1% или 9,1% без учета валютной переоценки, причем позитивная динамика портфеля наблюдалась с середины 2020 года. Портфель розничных кредитов также демонстрировал рост — в годовом выражении он увеличился на 17%, в том числе в области ипотечного кредитования — на 21,2%. Рост средств клиентов за год составил 16,0%, или 10,4% без учета валютной переоценки.

Позитивные тенденции наблюдались не только по итогам года, но и в декабре: за месяц банк заработал чистую прибыль в размере 62,5 млрд рублей. За этот период кредитный портфель без учета валютной переоценки увеличился на 0,9%: в декабре был выдан максимальный за год объем кредитов – 2,2 трлн рублей, из которых 0,5 трлн рублей физическим лицам и 1,7 трлн рублей юридическим лицам. При этом средства физических лиц за месяц выросли на 0,9 трлн рублей, или на 6,1% без учета валютной переоценки, что в 1,5 раз превысило аналогичный прирост декабря 2019 года.

«В 2020 году Сбер активно поддерживал российскую экономику: мы выдали 17,7 трлн руб. кредитов клиентам, увеличив при этом розничный портфель на 17% и корпоративный на 9% без учета валютной переоценки. Масштабная программа оптимизации расходов и достигнутый уровень технологической зрелости позволили снизить отношение расходов к доходам до 29,7%. Активное развитие цифровых сервисов обеспечило непрерывное предоставление финансовых и нефинансовых услуг, что позволило нам даже в такой сложный год достичь рентабельности капитала 16,5% без учета событий после отчетной даты», — отметила финансовый директор Сбера Александра Бурико.

Результаты Сбера позитивно оценивают и эксперты рынка.

Старший аналитик по банковскому сектору BCS Global Markets Елена Царева отметила, что в условиях достаточно значительного негативного влияния пандемии на экономику Сбербанк снизил чистую прибыль в годовом выражении всего на 8%.

«Помогло смягчение монетарной политики, что привело к снижению стоимости фондирования и дополнительно простимулировало кредитный спрос. Мы видели хорошие выдачи, как в рознице, так и в корпоративном сегменте. Депозиты по новым низким ставкам, текущие счета – все это очень хорошо помогло с точки зрения фондирования и расширения маржи. Экономическая активность находилась под давлением, особенно в середине года, поэтому физические лица продемонстрировали достаточно умеренный рост в 8%, но все равно это рост, а не снижение», — комментирует эксперт.

По ее словам, комплексные меры, предпринятые Сбербанком, позволили нивелировать негативный эффект от естественного, связанного с макроэкономическим замедлением, увеличения резервов более чем в 4 раза год к году.

«Это достаточно сильный результат. И достаточность капитала остается на хороших, комфортных, высоких уровнях. Да, год был ужасный, было очень много и рисков, и страхов. Но получается, что и банк, и монетарные власти правильно среагировали на возникшие вызовы», — считает Елена Царева.

«Сбер хорошо подготовлен к экономическим шокам»

Аналитик Газпромбанка Андрей Клапко также отмечает хорошее окончание года, не слишком простого для Сбербанка и экономики страны в целом во всех отношениях.

«Чистая прибыль по итогам года упала на 7,7%, а это не много с учетом имевшихся вызовов. По результатам декабря мы видим, что осталась позитивная тенденция в кредитовании: оно очень активно растет и в корпоративном, и в розничном сегментах. Очень хорошие темпы роста в декабре показали процентный и комиссионный доход банка. Замедление, которое наблюдалось в ноябре на фоне второй волны пандемии, не получило своего развития, и в декабре мы увидели очень неплохое ускорение», — говорит эксперт.

Благодаря программе повышения эффективности, принятой в пандемию, рост издержек Сбербанка в конце года был сезонно большим, но не таким большим, как ожидали аналитики. Поэтому в результате такой ключевой качественный показатель, как рентабельность капитала, в декабре впервые с начала пандемии превысил показатель 2019 года — 15,5% против 15% в декабре 2019 года.

«Еще один важный компонент — резервирование, которое остается на низком уровне. В декабре стоимость риска была 1,2%, по году — 2,4%. В последнем месяце года она была вдвое ниже, потому что Сбербанк комфортно зарезервировался по итогам первого полугодия в ответ на вызовы, и в отсутствие признаков дальнейшего ухудшения качества портфеля снизил резервы. Это тоже выступает очень важным фактором восстановления прибыли. Поэтому в целом — весьма достойно сбалансированная отчетность и очень хорошее окончание года», — заключил Клапко.

Аналитик «БКС Мир инвестиций» Егор Дахтлер подчеркивает, что, несмотря на кризисный год, банку удалось показать существенный рост активов (+20% г/г с учетом валютной переоценки) и существенно опередить банковский сектор по этому показателю.

«Несмотря на высокую стоимость риска, банк смог обеспечить ROE в 16,5% (-4пп г/г). Умеренному снижению рентабельности способствовали низкие операционные издержки (cost/income всего 30%, на 5пп ниже г/г) и растущая выручка (+18%). Выше упомянутый существенный рост баланса поддержал доходы банка, несмотря на снижение процентных ставок. Качество кредитного портфеля Сбера ухудшилось, но остается существенно лучше, чем в секторе в целом. Банк нарастил достаточность капитала до 11,2% (+80бп г/г)», — комментирует отчетность эксперт.

По мнению аналитика, Сбер хорошо подготовлен к экономическим шокам: дешевое фондирование обеспечивает высокую стабильную маржу, качественный портфель позволяет иметь умеренную стоимость риска, а высокая достаточность капитала обеспечивает инвесторам выплату дивидендов.

В свою очередь, аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев считает, что опубликованные сегодня финансовые результаты Сбербанка по РСБУ за 2020 год носят двоякий характер. С одной стороны, кредитору удалось показать весьма впечатляющую прибыль в условиях резко сжавшейся экономики, упавшего спроса и карантинных ограничений. С другой стороны, заявленные ранее цели выйти к окончанию 2020 года на прибыль в 1 трлн рублей, достигнуты не были (впрочем, еще в ноябре кредитор ожидал годовой прибыли всего в размере 700 млрд рублей).

«Понятно, что основной виной тому объективные факторы, а не промахи в работе кредитного учреждения. Ведь только расходы на формирование резервов по кредитным рискам увеличились в 4,4 раза – до 541 млрд руб. Стоит отметить, что даже в условиях пандемии, заметно повлиявшей на операционную деятельность банка, Сбербанк сумел увеличить чистые комиссионные доходы на 8,4%, а чистые процентные доходы выросли на 14,3%, составив в первом случае 509 млрд руб., а во втором – 1400 млрд руб. Что можно рассматривать как весьма неплохой итог для столь трудного года», — резюмирует он.

Скопировать ссылку

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *